Инвестиционные банки играют ключевую роль в финансовой системе, обеспечивая компании и государства доступом к капиталу, а инвесторов — возможностями для вложения средств. В отличие от коммерческих банков, они не занимаются депозитами и кредитованием физических лиц, а сосредоточены на более сложных финансовых операциях.
Содержание
Основные функции инвестиционных банков
- Привлечение капитала — помощь компаниям в выпуске акций и облигаций (андеррайтинг).
- Слияния и поглощения (M&A) — консультации по покупке, продаже или объединению бизнесов.
- Торговля ценными бумагами — сделки на фондовых и долговых рынках.
- Управление активами — инвестиционные услуги для крупных клиентов.
- Исследования рынка — аналитика по компаниям, отраслям и экономикам.
Ключевые подразделения
| Инвестиционный банкинг | Работа с корпоративными клиентами: IPO, выпуск облигаций, M&A. |
| Продажи и трейдинг | Купля-продажа ценных бумаг для клиентов и за счет банка. |
| Управление активами | Инвестиционные фонды и услуги для состоятельных лиц. |
| Исследования | Анализ компаний, отраслей и рынков. |
Пример работы над IPO
- Компания выбирает инвестиционный банк в качестве андеррайтера.
- Банк проводит due diligence — проверку бизнеса.
- Определяется цена акций и их количество.
- Банк покупает акции компании по согласованной цене.
- Акции размещаются на бирже и продаются инвесторам.
- Банк получает комиссию за услуги (обычно 2-7% от суммы IPO).
Риски инвестиционных банков
Основные риски связаны с рыночной volatility, кредитными defaultами контрагентов и репутационными losses. Кризис 2008 года показал, как чрезмерные риски на рынке деривативов могут привести к коллапсу даже крупнейших игроков.
Регулирование отрасли
После кризиса 2008 года регулирование ужесточилось (Dodd-Frank Act в США, MiFID в Европе). Банки теперь должны держать больше капитала, ограничивать proprietary trading (Volcker Rule) и повышать transparency сделок.
